群众在参与AI产业投资时，频频会听到“AI算力”的提法，巧合以至会听到“出海算力”和“国产算力”两大干线。这些见识具体是啥？本文来给群众盘一盘。

一、算力的热切性

领先群众要贯穿AI算力对通盘这个词东谈主工智能发展趋势的热切性，不错说，莫得AI算力的冲破，就莫得这轮AI产业立异。

所谓算力，等于对信息数据进行处理输出打算收尾的才能，简便讲等于诡计才能。AI大模子动作东谈主工智能产业的中枢，其磨练和推理均会产生较大对诡计才能的需求。举例，证据ChatGPT大模子独创公司OpenAI的陈述，磨练一次1746亿参数的GPT-3模子需要的算力，假定每秒诡计一千万亿次，也需要诡计3640天。而GPT-3模子如故相比低级的AI模子，刻下全球主流的GPT-4模子的参数目达到了1.76万亿的量级，对算力需求日积月累。

二、算力的组成部分

大的技巧方朝上来看，AI算力又不错分为诡计、收罗和存储三大部分。简便贯穿，大模子的磨练需要海量数据诡计，然后由于GPU并行诡计的模样、在不同GPU之间需要高效的通讯收罗，临了还要对诡计数据遵循进行存储。

图：东谈主工智能产业链分散

（1）诡计部分：AI算力的诡计部分主要分为职业器和芯片两大块。

其中AI职业器是AI算力的热切载体。职业器频繁是指那些具有较高诡计才能，概况提供给多个用户使用的诡计机，经常由诡计机行业的上市公司负责坐蓐。

而AI芯片是AI算力的中枢。AI芯片也被称为AI加快期或诡计卡，成心用于处理东谈主工智能的多量诡计任务。AI芯片可进一步细分为GPU、ASIC和FPGA等。其中GPU属于通用型AI芯片，应用最为平庸。芯片经常由电子行业的上市公司坐蓐。

不错看到AI算力的诡计部分主要与诡计机行业的AI职业器和电子行业的AI芯片较为关连。

（2）收罗部分：收罗通讯速率依然成为新时期戒指AI算力擢升的主要瓶颈，由于AI诡计是多个GPU之间的“组团作战”，单个GPU诡计才能再强，唯有不同GPU之间数据传输遵循不够快，那AI算力仍然会受到戒指。因此，群众所熟知的光模块恰是AI算力收罗部分的上游中枢器件，其从400G向800G、1.6T的逐步迭代，也能较猛进程上提振AI算力。

（3）存储部分：“内存“也逐步称为制约算力擢升的热切要素，若是数据诡计完无法存储，那么诡计才能也失去了意念念。关连HBM等前沿技巧也在握续迭代。

三、“出海算力”v.s.“国产算力”

贯穿AI算力三大组成部分后，“出海算力“和”国产算力“就更好贯穿了。

出海算力：主要指我国具有全球竞争力的光模块企业。由于本轮AI产业立异是从好意思国OpenAI公司开动，外洋的算力生态相对老到，尤其在诡计部分的AI芯片和AI职业器方面领有塌实的研发才能，关连企业事迹抑遏大幅增长。但全球AI算力“收罗部分”的上游中枢器件——光模块，是我国关连企业的才能圈。扬弃2024年底，全球前十大光模块企业中有6家来自我国，我国也占据了全球光模块商场60%的供给。因此，我国优秀上市公司通过占据了AI算力武艺中的“收罗部分”，深度参与到全球头部AI科技公司的供应链中，全球AI基建速率越快，我国这些优秀光模块企业的盈利预期也“情随事迁”。

关连居品：5GETF（159994）追踪5G通讯指数，该指数布局5G通讯产业链成份股，多数成份股处于外洋AI科技巨头的供应链中，AI算力“光模块”见识股占比高达31%，或是布局“出海算力“的投资利器。

（2）国产算力：主要指我国刻下也在AI算力的中枢“诡计部分”奋发图强。东谈主工智能是全球级别的科技立异，也成为了大国博弈的热切限制。好意思国针对我国在AI芯片限制有较多戒指，因此我国在AI芯片、AI职业器等中枢技巧限制加强研发、已矣科技自立自立具有热切的中恒久意念念。

图：科创板东谈主工智能指数申万三级行业分散

关连居品：科创板东谈主工智能ETF（588930）追踪的科创板东谈主工智能指数布局30只科创板东谈主工智能龙头，成份行业分散上，电子行业占比54%，诡计机行业占比31%，AI算力的“诡计部分“权重高达85%。此外，申万三级行业分散中，”数字芯片假想“占据指数51%的权重，体现我国在高价值量AI芯片假想限制的中枢竞争力。

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